Ly' Tha' Tông rêva que Quan Am (la divinité à mille bras) lui donna un héritier mâle sur une fleur de lotus. Quelque temps après le roi épousa une paysanne et eut d'elle un héritier mâle. Pour remercier la déesse Quan Am, il fit construire en son honneur cette pagode en forme de lotus.

Ce petit chef d'oeuvre est le monument le plus connu du Vietnam. A l'origine ce fut un vaste ensemble de pagodes et le petit pavillon sur l'étang (Môt Cot) était le centre de ce complexe aujourd'hui disparu. Dans sa forme originelle, la pagode était plus large et reposait sur une colonne de bois de fer. Quand les Français quittèrent le Vietnam en 1954, ils détruisirent par dépit ce symbole national. Il fut reconstruit par le nouveau gouvernement du Nord Vietnam, en 1955. On regrettera cependant que les dimensions originelles n'aient pas été respectées et que le pied de bois ait été remplacé par une colonne de béton, ce qui enlève une partie du charme de ce monument.